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GLP-1 युद्ध अंततः समाप्त हो गया है और एक नया नेता सामने आया है।

4 फरवरी को जारी अपनी 2025 प्रदर्शन रिपोर्ट में, एली लिली ने दिखाया कि उसके दो प्रमुख ब्रांडों, मौन्जारो और ज़ेपबाउंड की संयुक्त बिक्री पूरे वर्ष के लिए 36.507 बिलियन अमेरिकी डॉलर तक पहुंच गई। इनमें मौन्जारो ने 22.965 बिलियन अमेरिकी डॉलर और ज़ेपबाउंड ने 13.542 बिलियन अमेरिकी डॉलर का योगदान दिया। लगभग उसी समय, नोवो नॉर्डिस्क की 2025 की वित्तीय रिपोर्ट से पता चला कि ओज़ेम्पिक ने 127.089 बिलियन डेनिश क्रोनर बेचे, राइबेल्सस ने 22.093 बिलियन डेनिश क्रोनर बेचे, और मोटापे के कारोबार से राजस्व 82.347 बिलियन डेनिश क्रोनर था। प्रकट किए गए आंकड़ों के आधार पर, पूरे वर्ष के लिए सेमाग्लूटाइड प्रणाली की बिक्री 3.3 बिलियन अमेरिकी डॉलर तक पहुंच गई है, लेकिन ट्रेलेबॉर्ग ने इसे पीछे छोड़ दिया है। कहने का तात्पर्य यह है कि, यदि एकल ब्रांड पैमाने के बजाय आणविक पैमाने से गणना की जाए, तो ट्रेलेबॉर्ग ने दुनिया में सबसे ज्यादा बिकने वाली कंपनी का स्थान ले लिया है।

यह महज़ एक साधारण उत्पाद ओवरटेक नहीं है; बल्कि, यह जीएलपी-1 उद्योग के परिदृश्य में एक सच्चे मोड़ का प्रतीक है।

पिछले दो वर्षों में, सेमाग्लूटाइड ने वैश्विक वजन घटाने के बाजार को लगभग परिभाषित कर दिया है। इसने सबसे पहले ओज़ेम्पिक के साथ मधुमेह बाजार में प्रवेश किया, और फिर वजन घटाने को मुख्यधारा के उपभोक्ता स्वास्थ्य सेवा क्षेत्र में लाने के लिए वेगोवी का उपयोग किया। इससे न केवल डॉक्टरों की पहचान स्थापित हुई बल्कि पूंजी बाजार भी शिक्षित हुआ। नोवो नॉर्डिस्क एक समय जीएलपी-1 क्रेज के इस दौर में सबसे बड़ा विजेता था, और यहां तक ​​कि एक बार सेमाग्लूटाइड के साथ यूरोपीय फार्मास्युटिकल कंपनियों की मूल्यांकन सीमा को फिर से लिखा था। लेकिन 2025 तक, एली लिली इस लड़ाई को दूसरे चरण में ले आई: अब जीएलपी-1 एकल-लक्ष्य प्रमुख शक्ति नहीं रही, बल्कि दोहरे-लक्ष्य जीआईपी/जीएलपी-1 ने उच्च-अंत बाजार पर पूरी तरह से कब्जा करना शुरू कर दिया।

टीपोलपेप्टाइड ने शीर्ष स्थान क्यों हासिल किया है इसका कारण मूल रूप से इसकी प्रभावकारिता है।

न्यू इंग्लैंड जर्नल ऑफ मेडिसिन में प्रकाशित हेड-टू-हेड अध्ययन SURMOUNT-5 में, टेप्लिज़ुमैब ने 72 सप्ताह में औसतन 20.2% वजन कम करके सेमाग्लूटाइड से बेहतर प्रदर्शन किया, जबकि सेमाग्लूटाइड ने 13.7% हासिल किया। यह कोई मामूली सुधार नहीं था; यह एक महत्वपूर्ण अंतर था जो डॉक्टरों की प्राथमिकताओं और मरीजों की पसंद को बदल सकता था। इससे भी महत्वपूर्ण बात यह है कि यह सभी परीक्षणों में एक साथ जोड़ी गई एक अप्रत्यक्ष तुलना नहीं थी, बल्कि वर्तमान में उपलब्ध सबसे सम्मोहक आमने-सामने का परिणाम था। वजन घटाने के बाजार के लिए, प्रभावकारिता में कुछ प्रतिशत अंकों का अंतर अकादमिक बहस से नहीं बल्कि नुस्खों के पुनः आवंटन, भुगतान कवरेज और दीर्घकालिक प्रतिधारण से उत्पन्न होता है।

एक अधिक यथार्थवादी पहलू यह है कि टेप्रोटाइड केवल वजन घटाने के परिदृश्य के माध्यम से नहीं जीता। इसने मधुमेह और मोटापे के बाज़ार में एक साथ हुए विस्फोट का फ़ायदा उठाया। मौन्जारो ने मधुमेह बाजार में विस्तार जारी रखा, जबकि ज़ेपबाउंड ने वजन घटाने के बाजार में काफी प्रगति की। इन दो वाणिज्यिक वक्रों के संयोजन के परिणामस्वरूप 36.5 बिलियन अमेरिकी डॉलर का चौंका देने वाला आंकड़ा प्राप्त हुआ। एली लिली ने सिर्फ एक भी सुरक्षित नहीं किया; इसने एक चयापचय रोग वाणिज्यिक मशीन का अधिग्रहण किया जो संकेतों, भुगतान प्रणालियों और चैनलों तक फैली हुई है। एक बड़ी फार्मास्युटिकल कंपनी के लिए, यह क्रॉस-मार्केट पैठ क्षमता एक एकल ब्लॉकबस्टर उत्पाद की तुलना में कहीं अधिक भयावह है।

विपरीत दृष्टिकोण से देखने पर, नोवो नॉर्डिस्क अचानक ढह नहीं गया; बल्कि, प्रतियोगिता के इस दौर में पहली बार थकान के लक्षण दिखे। 2025 में, नोवो की कुल बिक्री अभी भी 309.064 बिलियन डेनिश क्रोनर तक पहुंच गई, लेकिन कंपनी ने 2026 में बिक्री और परिचालन मुनाफे के लिए स्पष्ट रूप से नकारात्मक वृद्धि मार्गदर्शन दिया है। कारणों में संयुक्त राज्य अमेरिका में तीव्र प्रतिस्पर्धा, बढ़ती कीमत का दबाव, कुछ अंतरराष्ट्रीय बाजारों में सेमाग्लूटाइड के लिए पेटेंट की समाप्ति और यह तथ्य शामिल है कि अमेरिकी अंत के लिए एकमुश्त सकल लाभ समायोजन कारक अब 2025 में दोहराया नहीं जाएगा। दूसरे शब्दों में, नोवो की समस्या यह नहीं है कि मांग नहीं है, बल्कि यह है कि बाजार पर उसका नियंत्रण घट रहा है।

इससे भी अधिक घातक बात यह है कि एली लिली अब न केवल इंजेक्शन के क्षेत्र में जीत हासिल कर रही है।

1 अप्रैल को, एली लिली के मौखिक छोटे अणु जीएलपी-1 फाउंडायो को आधिकारिक तौर पर एफडीए द्वारा अनुमोदित किया गया था, और यह 6 अप्रैल को बिक्री के लिए उपलब्ध होगा। जबकि नोवो का मौखिक वेगोवी इस साल जनवरी में पहले ही लॉन्च किया गया था, एली लिली के उत्पाद को वॉल स्ट्रीट द्वारा संभावित नए प्रवेश बिंदु के रूप में माना जाता है, जिसमें बड़े पैमाने पर बिक्री की अधिक संभावना है क्योंकि यह खाने और पीने से प्रतिबंधित नहीं है। कहने का तात्पर्य यह है कि, एली लिली अब इंजेक्शन थेरेपी के माध्यम से सेमाग्लूटाइड को दबाने से संतुष्ट नहीं है। यह मौखिक प्रशासन की ओर अपनी लड़ाई की रेखा को आगे बढ़ा रहा है। इंजेक्शन स्टेज ने ताज छीन लिया और मौखिक स्टेज भविष्य छीन लेगी। यह वह क्षेत्र है जो वर्तमान में एली लिली के लिए बाजार को सबसे अधिक परेशान करता है।

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इसलिए, Teprotumumab का दुनिया के शीर्ष स्थान पर पहुंचना बिक्री सूची में नाम बदलने से कहीं अधिक है। यह दर्शाता है कि जीएलपी-1 उद्योग का शक्ति केंद्र नोवो नॉर्डिस्क के प्रभावी पहले चरण से एली लिली के अधिक आक्रामक दूसरे चरण में स्थानांतरित हो गया है। पहले चरण में, यह प्रतिस्पर्धा थी कि कौन "सुपरमार्केट" के रूप में वजन घटाने को सबसे अच्छा बढ़ावा दे सकता है; दूसरे चरण में, यह प्रतिस्पर्धा थी कि कौन प्रभावकारिता, संकेत, वितरण चैनल, भुगतान विधियों और खुराक रूपों को पूरी तरह से अनुकूलित कर सकता है। Teprotumumab ने जो जीता वह सिर्फ एक समापन बिंदु नहीं है, बल्कि पूरे चयापचय रोग युग की मूल्य निर्धारण शक्ति है।

यदि हम लंबे समय तक स्थिति पर नजर डालें तो यह युद्ध अभी खत्म नहीं हुआ है। नोवो के पास स्टॉक में 7.2 मिलीग्राम उच्च खुराक वाला सेमाग्लूटाइड है, और स्टेप अप अध्ययन ने औसत वजन में 20.7% की कमी हासिल की है, जो टिराब्रुटिनिब की सीमा के करीब है; एली लिली अपने मौखिक छोटे अणु और उसके बाद बहु-लक्ष्य पाइपलाइन को आगे बढ़ाना जारी रख रही है। फिलहाल इस लड़ाई का नतीजा अंतिम निष्कर्ष से ज्यादा 2025 में चरणबद्ध नतीजे जैसा है. लेकिन एक बात स्पष्ट है: जीएलपी-1 अब केवल सेमाग्लूटाइड द्वारा परिभाषित युग नहीं है। 36.5 बिलियन डॉलर के निवेश के साथ तिराब्रुटिनिब ने सभी को बताया है कि वास्तविक दूसरी छमाही पहले ही शुरू हो चुकी है।